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周三北京时间23：00，加拿大央行管理委员会将宣布加息25或50个基点，以减缓需求并将通胀率恢复到2%的目标。加息50个基点的理由：在10月份的会议上，管理委员会发出的信息是，加拿大经济继续在需求过剩的情况下运行，劳动力市场仍然非常紧张，潜在的价格压力尚未显示出任何有意义的缓解迹象。自那以后，情况没有发生实质性变化。通货膨胀率为6.9%，是央行2%目标的三倍多，更令人担忧的是，价格压力基础广泛，三分之二的CPI成分增加了5%以上。尽管自3月以来加息了3.5%，但劳动力市场也不断走强。上周的就业数据在10月份的108k新增就业岗位的基础上增加了1万个工作岗位。相对而言，加拿大的通货膨胀可能要糟糕得多，并且比英国，美国和欧元区好得多。 加息25个基点的理由：世行还将2022年的增长预测从7月份的3.5%下调至3.3%，并对2023年和2024年进行了进一步下调。因此，该银行警告说，从 2022 年第四季度到 2023 年下半年，任何时候都可能发生技术性衰退。此外，对利率更敏感的经济部门显示出累积加息影响的迹象。卖家一直在推迟在市场上挂牌，希望房价能够出现春季反弹，而首次购房者发现更难获得资格和服务抵押贷款还款。下图显示了房屋销售的急剧下降，已降至10年平均水平以下。然而，实际房价仍然很高，但略有降温。 因此，加拿大央行的前瞻指引将是房地产市场的关键。加拿大央行成员提到，我们即将结束加息周期，但利率将保持在4%以上的高位还有待观察。 各大投行加息预测高盛：料该行加息50个基点，但鉴于潜在通胀的持续放缓，他们有足够理由只加息25个基点，且可能发出很快将暂停加息的信号。三菱日联：料该行加息25个基点，若通胀改善，经济恶化，可能会在1月份暂停加息，加元表现落后于G10货币将成为未来的常态。美国银行：料加息25个基点，鉴于通胀尚未趋于下降，存在加息50个基点至少一次的风险。对美加在本年底达到1.36的预测保持不变。道明证券：料加息25个基点，终端利率在4.25%，投票比例可能势均力敌，或发出进一步提高利率的信号。加元表现不佳的情况或进一步延续。荷兰国际银行：料加息50个基点，经济衰退担忧加剧意味着利率接近见顶。市场定价仅为加息32个基点，加息50个基点或短暂推高加元。加拿大皇家银行：料加息25个基点，但加息25或50个基点的可能性平分秋色。前瞻指引非常明确，即会有更多加息，料该行会坚持到底。加拿大蒙特利尔银行：料加息50个基点，因最近的数据出人意料地强劲。随着近期就业增长和失业率下降，该行在利率方面仍有更多工作要做。加拿大帝国商业银行：料该行将再次加息50个基点，在2023年暂停加息。不排除选择连续两次加息25个基点，但这对经济的影响没太大区别。美元/加元技术分析目前的市场预期正好处于两个最有可能的结果的中间，即32个基点，这意味着无论如何，加息50或25个基点可能会导致加元重新定价，上涨或下跌。虽然这看起来很明显，但它有利于短期交易设置，因为重新调整窗口不太可能导致任何重大的长期动力。 加元在加拿大央行决定之前的表现令人失望，因为考虑到美元兑欧元、英镑甚至日元等其他主要货币已经贬值。因此，加息 25 个基点将有利于看涨延续高于 2022 年主要走势的 61.8% 斐波那契回撤位（1.3651），而加息 50 个基点可能会看到价格走势在 61.8% 斐波那契水平附近盘整。