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??昨日市场回顾

??原油失去了一些动力，美联储的鹰派态度和部分重新开放Keystone管道的部分导致油价下跌，截至目前，WTI原油报价76.51美元，Brent原油报价82.018美元。

??原油市场基本面综述??周三匿名知情人士称，俄罗斯即将出炉的石油反制法令不太可能会包含刺激市场的“重大反制手段”。其中最鲜明的一点是，法令不会表明禁止哪些特定的国家购买俄罗斯原油，但会限制企业签订任何提到“俄油限价”措施的合同。??美美国至12月9日当周EIA原油库存增加1023.1万桶，当周EIA战略石油储备库存下降474.8万桶，当周美国原油出口增加88.6万桶/日至431.6万桶/日，美国国内原油产量减少10万桶至1210万桶/日。??国际能源署（IEA）在油市月报中称，俄罗斯的石油产量预计将在明年第一季度末暴跌14%，从目前约1120万桶/日跌至960万桶/日。届时如果这一预测属实，可能会扭转原油期货价格近期走弱的趋势。??高盛将明年第一季度和第二季度布伦特原油价格预期分别从110美元/桶下调至90美元/桶和95美元/桶。??德国政府宣布，计划明年发行该国史上规模最大的债券，筹集的资金将用于援助受能源危机影响的家庭和企业。根据德国财政部公布的计划，2023年发行的债券将从今年的4490亿欧元激增至约5390亿欧元，规模创下历史之最。??周四凌晨，美联储公布最新利率决议。委员们一致同意加息50个基点至4.25%-4.5%区间，并称持续加息可能是适当的，确信通胀持续下降之前，不考虑降息；全线上调未来通胀预测，全线上调未来利率水平，将终端利率上修至5.1%，下调明后两年GDP增速预期，预计美国明年GDP增速仅为0.5%。这一鹰派信号使得油价短线下挫。??据《华盛顿邮报》援引政府消息人士的话报道，只有在美国国防部回答关于培训乌克兰军队使用武器的情况、武器的维护、转交的法律依据及其对美国自身战备状态影响的所有问题后，美国总统拜登才可能同意将“爱国者”防空导弹系统转交给乌克兰。??机构观点汇总??摩根士丹利：明年油价风险偏向上行??预计到2023年年中，石油市场将恢复供不应求，从而使价格风险向上倾斜，届时布油价格将反弹至110美元/桶；总之油市在2023年第二季度恢复平衡后，将在2023年下半年进一步收紧。??中信建投期货??周三IEA偏多的月报支撑了油价，该机构预估俄罗斯原油2023年产量将下滑140万桶/日，事实上俄乌冲突以来真实的俄油产量持续高于IEA的预估；IEA上调了今明两年全球的需求预期，中国将是2023年的需求增长点。海内外需求近期略有分化，例如美国的汽油表需降至1998年以来同期最低，中国的交通量处于见底回升期。油价连涨三天，近期可能会交易EIA库存大幅增加的利空，欧美需求偏稳态，中国增量是主线，延续震荡偏强观点。??OANDA市场分析师Ed Moya??油价昨晚起初在EIA原油报告公布后短线下挫，其中原油库存增幅为1020万桶，达到了2021年3月以来的最高水平，但市场预计下一份EIA报告将更好地反映Keystone管道中断的影响。此外，美国战略石油储备又释放475万桶，变动为9周以来的最大数量。同时美油出口和进口表现都相当可观，其中原油出口增长25.8%，至430万桶，进口增长14.2%，至690万桶。尽管原油大量累库，但是市场更加关注EIA的市场预测以及潜在的看涨催化因素，其中包括中国重新放开以及俄油产量可能减少；但是在美联储鹰派决议导致美元飙升后，油价再度下跌；美联储的点阵图表明，美国未来两年预计将出现温和衰退，这将对原油需求造成压力。??瑞士信贷：明年石油供需平衡将更加收紧??在本季度石油市场回顾中，我们决定将2023年石油需求增长减少40万桶/日，至150万桶/日（尽管这一基数仍较高）；今年是由需求可能会比我们此前预测的9960万桶/日高出40万桶/日，同时考虑到几个地区经济前景恶化，我们将明年上半年的石油需求预测下调20万桶/日。随着欧洲陷入衰退、美国经济放缓和全球工业势头收缩，全球经济将在进入2023年时走弱。央行货币政策将更加收紧，以及产品价格上涨引发的需求破坏，也将给石油需求带来压力，而中国重新开放将成为左右石油需求复苏的关键。在供应方面，我们将俄罗斯的产量预测削减了50万桶/日，并更新了我们的模型，以反映一些欧佩克国家的产量继续低于目标。总之，这将使得我们的2023年石油供需平衡预测比之前的模型收紧约100万桶/日。对于明年美、布两油价格预测，我们继续维持在82美元/桶和85美元/桶。??